cuderno de tecnologia: febrero 2013

Listado de Funciones Financieras en Excel
1. Función de hoja de cálculo AMORTIZAN
2. Función de hoja de cálculo AMORTIZPROGRE
3. Función de hoja de cálculo D
4. Función de hoja de cálculo CANTIDAD.RECIBIDA
5. Función de hoja de cálculo CUPON.DIAS
6. Función de hoja de cálculo CUPON.DIAS.L1
7. Función de hoja de cálculo CUPON.DIAS.L2
8. Función de hoja de cálculo CUPON.FECHA.L1
9. Función de hoja de cálculo CUPON.FECHA.L2
10. Función de hoja de cálculo CUPON.NUM
11. Función de hoja de cálculo DDB
12. Función de hoja de cálculo DURACION
13. Función de hoja de cálculo DURACION.MODIF
14. Función de hoja de cálculo DVS
15. Función de hoja de cálculo INT.ACUM
16. Función de hoja de cálculo INT.ACUM.V
17. Función de hoja de cálculo INT.EFECTIVO
18. Función de hoja de cálculo LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO
19. Función de hoja de cálculo LETRA.DE.TES.PRECIO
20. Función de hoja de cálculo LETRA.DE.TES.RENDTO2
21. Función de hoja de cálculo MONEDA.DEC
22. Función de hoja de cálculo MONEDA.FRAC
23. Función de hoja de cálculo NPER
24. Función de hoja de cálculo PAGO
25. Función de hoja de cálculo PAGO.INT.ENTRE
26. Función de hoja de cálculo PAGO.PRINC.ENTRE
27. Función de hoja de cálculo PAGOINT
28. Función de hoja de cálculo PAGOPRIN
29. Función de hoja de cálculo PRECIO
30. Función de hoja de cálculo PRECIO.DESCUENTO
31. Función de hoja de cálculo PRECIO.PER.IRREGULAR.1
32. Función de hoja de cálculo PRECIO.PER.IRREGULAR.2
33. Función de hoja de cálculo PRECIO.VENCIMIENTO
34. Función de hoja de cálculo RENDTO
35. Función de hoja de cálculo RENDTO.DESC
36. Función de hoja de cálculo RENDTO.PER.IRREGULAR.1
37. Función de hoja de cálculo RENDTO.PER.IRREGULAR.2
38. Función de hoja de cálculo RENDTO.VENCTO
39. Función de hoja de cálculo SLN
40. Función de hoja de cálculo SYD
41. Función de hoja de cálculo TASA
42. Función de hoja de cálculo TASA.DESC
43. Función de hoja de cálculo TASA.INT
44. Función de hoja de cálculo TASA.NOMINAL
45. Función de hoja de cálculo TIR
46. Función de hoja de cálculo TIR.NO.PER
47. Función de hoja de cálculo TIRM
48. Función de hoja de cálculo VA
49. Función de hoja de cálculo VF
50. Función de hoja de cálculo PLANILLA

1. Función de hoja de cálculo AMORTIZAN

Devuelve la amortización por cada período contable. Esta función se proporciona para el sistema contable
francés. Si se compra un activo durante el período contable, la regla de perorata temporios se aplica al
cálculo de la amortización. Esta función es similar a AMORTIZAN, excepto que el coeficiente de
amortización se aplica al cálculo de acuerdo a la vida esperada del bien

Sintaxis
PROGRESIVAMENTE(costo,compra,primer_período,bruto,período,tasa,base_anual)
Costo es el costo o valor de compra del bien.
Compra es la fecha de compra del bien.
Primer_período es la fecha del final del primer período.
Valor residual es el valor residual o valor del bien al final del período de la amortización.
Período es el período de la amortización.
Tasa es la tasa de amortización.
Base es la base anual utilizada.

2. Función de hoja de cálculo AMORTIZPROGRE

Base Base para contar días
0 360 días (Método NASD).
1 Actual
3 365 al año
4 365 al año (Método europeo)
Observaciones
∙ Esta función devuelve la amortización hasta el último período de vida del bien o hasta que el
valor acumulado de dicha amortización sea mayor que el valor inicial del bien menos el valor residual.
∙ Los coeficientes de amortización son:
Vida del bien (1/tasa) Coeficiente de amortización
Entre 3 y 4 años 1,5
Entre 5 y 6 años 2
Más de 6 años 2,5
∙ La tasa de amortización crecerá un 50% para el período que precede al último período y crecerá
un 100% para el último período.
∙ Si la vida del bien está entre 0 y 1, 1 y 2, 2 y 3 ó 4 y 5; la función devuelve el valor de error
#¡NUM!
Ejemplo
Supongamos que una máquina comprada el 19 de agosto de 1993 cuesta 2400 $, tiene un valor residual de
300 $, con una tasa de amortización del 15 por ciento. El 31 de diciembre de 1993 es el final del primer
período.
AMORTECE(2400;34199;34334;3000;1;0,15;1) es igual a un primer período de amortización

3 Función de hoja de cálculo DB

Devuelve la depreciación de un bien durante un período específico usando el método de depreciación de
saldo fijo.4
Sintaxis
DB(costo;valor_residual;vida;período;mes)
Costo es el valor inicial del bien.
Valor_residual es el valor al final de la depreciación.
Vida es el número de períodos durante los cuales se deprecia el bien (también conocido como vida útil
del bien).
Período es el período para el que se desea calcular la depreciación. Éste debe usar las mismas unidades
que el argumento vida.
Mes es el número de meses del primer año; si se pasa por alto, se asume que es 12.
Observaciones
El método de depreciación de saldo fijo calcula la depreciación a tasa fija. La función DB usa las
fórmulas siguientes para calcular la depreciación durante un período:
(costo - depreciación total de períodos anteriores) * tasa
donde:
tasa = 1 - ((valor_residual / costo) ^ (1 / vida)), redondeado hasta tres posiciones decimales.
La depreciación del primer y último períodos son casos especiales. La función DB usa la fórmula
siguiente para calcular el primer período:
costo * tasa * mes / 12
Para calcular el último período, DB usa la fórmula siguiente:
((costo - depreciación total de períodos anteriores) * tasa * (12 - mes)) / 12
Ejemplos
Supongamos que una fábrica compra una máquina nueva. La máquina cuesta 1.000.000 $ y tiene una vida
útil de seis años. El valor residual de la máquina es 100.000 $. Los ejemplos siguientes muestran la
depreciación durante la vida de la máquina. Los resultados se redondean a números enteros.

4 Función de hoja de cálculo CANTIDAD.RECIBIDA

Devuelve la cantidad recibida al vencimiento de un valor bursátil completamente invertido.
Sintaxis
CANTIDAD.RECIBIDA(liq;vencto;inversión;descuento;base)
Liq es la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha
posterior a la fecha de emisión cuando el comprador adquirió el valor bursátil.
Vencto es la fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es cuando expira el valor
bursátil.
Inversión es la cantidad de dinero que se ha invertido en el valor bursátil.5
Descuento es la tasa de descuento en el valor bursátil.
Base determina en qué tipo de base deben ser contados los días.
Base Base para contar días
0 u omitida US (NASD) 30/360
1 Actual/actual
2 Actual/360
3 Actual/365
4 Europea 30/360
Observaciones
∙ La fecha de liquidación es la fecha en que se compra el cupón, por ejemplo un bono. La fecha de
vencimiento es la fecha en que expira el cupón. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta
años el 1 de enero de 1996 y, seis meses más tarde, es adquirido por un comprador. La fecha de emisión
será 1 de enero de 1996, la fecha de liquidación será 1 de julio de 1996 y la fecha de vencimiento será 1
de enero del 2026, es decir, treinta años después del 1 de enero de 1996, la fecha de emisión.
∙ Los argumentos liq, vencto y base se truncan a enteros.
∙ Si el argumento liq o vencto no es una fecha válida, CANTIDAD.RECIBIDA devuelve el valor
de error #¡NUM!
∙ Si el argumento inversión £ 0 o si el argumento descuento £ 0, CANTIDAD.RECIBIDA
devuelve el valor de error #¡NUM!
∙ Si el argumento base < 0 o si base > 3, CANTIDAD.RECIBIDA devuelve el valor de error
#¡NUM!
∙ Si el argumento liq ³ vencto, CANTIDAD.RECIBIDA devuelve el valor de error #¡NUM!
∙ CANTIDAD.RECIBIDA se calcula como:
Donde:
B = número de días en un año, dependiendo de la base anual que se use.
DEM = número de días entre la fecha de emisión y la fecha de vencto.
Ejemplo
Un bono tiene los siguientes términos:
Fecha de liquidación (emisión): 15 de febrero de 1993
Fecha de vencimiento: 15 de mayo de 1993
Inversión: 1.000.000 $
Tasa de descuento: 5,75 por ciento
Base: Actual/360
La tasa de descuento del bono (en el sistema de fecha 1900)

5Función de hoja de cálculo CUPON.DIAS

Devuelve el número de días del período (entre dos cupones) donde se encuentra la fecha de liquidación.
Sintaxis
CUPON.DIAS(liq;vencto;frec;base)
Liq es la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha
posterior a la fecha de emisión cuando el comprador adquirió el valor bursátil.6
Vencto es la fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es cuando expira el valor
bursátil.
Frec es el número de pagos de cupones que se pagan por año. Para pagos anuales, frec = 1; para pagos
semestrales, frec = 2; para pagos trimestrales, frec = 4.
Base determina en qué tipo de base deben ser contados los días.
Base Base para contar días
0 u omitida US (NASD) 30/360
1 Actual/actual
2 Actual/360
3 Actual/365
4 Europea 30/360
Observaciones
∙ La fecha de liquidación es la fecha en que se compra el cupón, por ejemplo un bono. La fecha de
vencimiento es la fecha en que expira el cupón. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta
años el 1 de enero de 1996 y, seis meses más tarde, es adquirido por un comprador. La fecha de emisión
será 1 de enero de 1996, la fecha de liquidación será 1 de julio de 1996 y la fecha de vencimiento será 1
de enero del 2026, es decir, treinta años después del 1 de enero de 1996, la fecha de emisión.
∙ Todos los argumentos se truncan a enteros.
∙ Si los argumentos liq o vencto no son fechas válidas, CUPON.DIAS devuelve el valor de error
#¡NUM!
∙ Si el argumento frec es un número distinto de 1, 2 ó 4, CUPON.DIAS devuelve el valor de error
#¡NUM!
∙ Si el argumento base < 0 o si base > 3, CUPON.DIAS devuelve el valor de error #¡NUM!
∙ Si el argumento liq ³ vencto, CUPON.DIAS devuelve el valor de error #¡NUM!
Ejemplo
Un bono tienen los siguientes términos:
Fecha de liquidación: 25 de enero de 1993
Fecha de vencimiento: 15 de noviembre de 1994
Cupón: Semestral
Base: Actual/actual
El número de días del período de un cupón que contiene la fecha de liquidación (en el sistema de fecha

6 Función de hoja de cálculo CUPON.DIAS.L1

Devuelve el número de días desde el principio del período de un cupón hasta la fecha de liquidación.
Sintaxis
CUPON.DIAS.L1(liq; vencto; frec; base)
Liq es la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha
posterior a la fecha de emisión cuando el comprador adquiere el valor bursátil.
Vencto es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
Frec es el número de cupones que se pagan por año. Para pagos anuales, frec = 1; para pagos
semestrales, frec = 2; para pagos trimestrales, frec = 4.
Base determina en qué tipo de base deben ser contados los días.
Base Base para contar días7
0 u omitida US (NASD) 30/360
1 Actual/actual
2 Actual/360
3 Actual/365
4 Europea 30/360
Observaciones
∙ La fecha de liquidación es la fecha en que se compra el cupón, por ejemplo un bono. La fecha de
vencimiento es la fecha en que expira el cupón. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta
años el 1 de enero de 1996 y, seis meses más tarde, es adquirido por un comprador. La fecha de emisión
será 1 de enero de 1996, la fecha de liquidación será 1 de julio de 1996 y la fecha de vencimiento será 1
de enero del 2026, es decir, treinta años después del 1 de enero de 1996, la fecha de emisión.
∙ Todos los argumentos se truncan a enteros.
∙ Si los argumentos liq o vencto no son fechas válidas, CUPON.DIAS.L1 devuelve el valor de
error #¡NUM!
∙ Si el argumento frec es un número distinto de 1, 2 ó 4, CUPON.DIAS.L1 devuelve el valor de
error #¡NUM!
∙ Si el argumento base < 0 o si base > 3, CUPON.DIAS.L1 devuelve el valor de error #¡NUM!
∙ Si el argumento liq ³ vencto, CUPON.DIAS.L1 devuelve el valor de error #¡NUM!
Ejemplo
Un bono tiene los siguientes términos:
Fecha de liquidación: 25 de enero de 1993
Fecha de vencimiento: 15 de noviembre de 1994
Cupón: Semestral
Base: Actual/actual
El número de días desde el principio del período de un cupón hasta la fecha de vencimiento

7Función de hoja de cálculo CUPON.DIAS.L2

Devuelve el número de días desde la fecha de liquidación hasta la fecha del próximo cupón.
Sintaxis
CUPON.DIAS.L2(liq; vencto; frec; base)
Liq es la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha
posterior a la fecha de emisión cuando el comprador adquirió el valor bursátil.
Vencto es la fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira
el valor bursátil
Frec es el número de cupones que se pagan por año. Para pagos anuales, frec = 1; para pagos semestrales
, frec = 2; para pagos trimestrales, frec = 4.
Base determina en qué tipo de base deben ser contados los días.
Base Base para contar días
0 u omitida US (NASD) 30/360
1 Actual/actual
2 Actual/360
3 Actual/365
4 Europea 30/360
Observaciones8
∙ La fecha de liquidación es la fecha en que se compra el cupón, por ejemplo un bono. La fecha de
vencimiento es la fecha en que expira el cupón. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta
años el 1 de enero de 1996 y, seis meses más tarde, es adquirido por un comprador. La fecha de emisión
será 1 de enero de 1996, la fecha de liquidación será 1 de julio de 1996 y la fecha de vencimiento será 1
de enero del 2026, es decir, treinta años después del 1 de enero de 1996, la fecha de emisión.
∙ Todos los argumentos se truncan a enteros.
∙ Si el argumento liq o vencto no es una fecha válida, CUPON.DIAS.L2 devuelve el valor de error
#¡NUM!
∙ Si el argumento frec es un número distinto de 1, 2 ó 4, CUPON.DIAS.L2 devuelve el valor de
error #¡NUM!
∙ Si el argumento base < 0 o si base > 3, CUPON.DIAS.L2 devuelve el valor de error #¡NUM!
∙ Si el argumento liq ³ vencto, CUPON.DIAS.L2 devuelve el valor de error #¡NUM!
Ejemplo
Un bono tiene los siguientes términos:
Fecha de liquidación: 25 de enero de 1993
Fecha de vencimiento: 15 de noviembre de 1993
Cupón: Semestral
Base: Actual/actual
El número de días comprendidos entre la fecha de liquidación y la fecha del próximo cupón (en el sistema
de fecha 1900)

8 Función de hoja de cálculo CUPON.FECHA.L1

Devuelve un número que representa la fecha del cupón anterior a la fecha de liquidación. Para ver el
número como fecha, haga clic en el comando Celdas del menú Formato y, a continuación, haga clic en
Fecha en el cuadro Categoría y escoja un formato en el cuadro Tipo.
Sintaxis
CUPON.FECHA.L1(liq; vencto; frec; base)
Liq es la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha
posterior a la fecha de emisión cuando el comprador adquirió el valor bursátil.
Vencto es la fecha de vencimiento del valor bursátil, expresada como número de serie
Frec es el número de cupones que se pagan por año. Para pagos anuales, frec = 1; para pagos
semestrales, frec = 2; para pagos trimestrales, frec = 4.
Base determina en qué tipo de base deben ser contados los días.
Base Base para contar días
0 u omitida US (NASD) 30/360
1 Actual/actual
2 Actual/360
3 Actual/365
4 Europea 30/360
Observaciones
∙ La fecha de liquidación es la fecha en que se compra el cupón, por ejemplo un bono. La fecha de
vencimiento es la fecha en que expira el cupón. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta
años el 1 de enero de 1996 y, seis meses más tarde, es adquirido por un comprador. La fecha de emisión9
será 1 de enero de 1996, la fecha de liquidación será 1 de julio de 1996 y la fecha de vencimiento será 1
de enero del 2026, es decir, treinta años después del 1 de enero de 1996, la fecha de emisión.
∙ Todos los argumentos se truncan a enteros.
∙ Si el argumento liq o vencto no es una fecha válida, CUPON.FECHA.L1 devuelve el valor de
error #¡NUM!
∙ Si el argumento frec es un número distinto de 1, 2 ó 4, CUPON.FECHA.L1 devuelve el valor de
error #¡NUM!
∙ Si el argumento base < 0 o si base > 3, CUPON.FECHA.L1 devuelve el valor de error #¡NUM!
∙ Si el argumento liq ³ vencto, CUPON.FECHA.L1 devuelve el valor de error #¡NUM!
Ejemplo
Un bono tiene los siguientes términos:
Fecha de liquidación: 25 de enero de 1993
Fecha de vencimiento: 15 de noviembre de 1993
Cupón: Semestral
Base: Actual/actual
La fecha del cupón anterior a la fecha de liquidación (en el sistema de fecha de 1900

9 Función de hoja de cálculo CUPON.FECHA.L2

Devuelve un número que representa la fecha del próximo cupón después de la fecha de liquidación. Para
ver el número como fecha, haga clic en el comando Celdas del menú Formato y, a continuación, haga clic
en Fecha en el cuadro Categoría y escoja un formato en el cuadro Tipo.
Sintaxis
CUPON.FECHA.L2(liq; vencto; frec; base)
Liq es la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha
posterior a la fecha de emisión cuando el comprador adquirió el valor bursátil.
Vencto es la fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es cuando expira el valor
bursátil.
Frec es el número de cupones que se pagan por año. Para pagos anuales, frec = 1; para pagos
semestrales, frec = 2; para pagos trimestrales, frec = 4.
Base determina en qué tipo de base deben ser contados los días.
Base Base para contar días
0 u omitida US (NASD) 30/360
1 Actual/actual
2 Actual/360
3 Actual/365
4 Europea 30/360
Observaciones
∙ La fecha de liquidación es la fecha en que se compra el cupón, por ejemplo un bono. La fecha de
vencimiento es la fecha en que expira el cupón. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta
años el 1 de enero de 1996 y, seis meses más tarde, es adquirido por un comprador. La fecha de emisión
será 1 de enero de 1996, la fecha de liquidación será 1 de julio de 1996 y la fecha de vencimiento será 1
de enero del 2026, es decir, treinta años después del 1 de enero de 1996, la fecha de emisión.
∙ Todos los argumentos se truncan a enteros.10
∙ Si el argumento liq o vencto no es una fecha válida, CUPON.FECHA.L2 devuelve el valor de
error #¡NUM!
∙ Si el argumento frec es un número distinto de 1, 2 ó 4, CUPON.FECHA.L2 devuelve el valor de
error #¡NUM!
∙ Si el argumento base < 0 o si base > 3, CUPON.FECHA.L2 devuelve el valor de error #¡NUM!
∙ Si el argumento liq ³ vencto, CUPON.FECHA.L2 devuelve el valor de error #¡NUM!
Ejemplo
Un bono tiene los siguientes términos:
Fecha de liquidación: 25 de enero de 1993
Fecha de vencimiento: 15 de noviembre de 1993
Cupón: Semestral
Base: Actual/actual
La fecha para el cupón que sigue a la fecha de liquidación

10 Función de hoja de cálculo CUPON.NUM

Devuelve el número de cupones pagaderos entre las fechas de liquidación y de vencimiento, redondeados
al número entero del cupón más cercano.
Sintaxis
CUPON.NUM(liq;vencto;frec;base)
Liq es la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha
posterior a la fecha de emisión cuando el comprador adquirió el valor bursátil
Vencto es la fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es cuando expira el valor
bursátil.
Frec es el número de cupones que se pagan por año. Para pagos anuales, frec = 1; para pagos
semestrales, frec = 2; para pagos trimestrales, frec = 4.
Base determina en qué tipo de base deben ser contados los días.
Base Base para contar días
0 u omitida US (NASD) 30/360
1 Actual/actual
2 Actual/360
3 Actual/365
4 Europea 30/360
Observaciones
∙ La fecha de liquidación es la fecha en que se compra el cupón, por ejemplo un bono. La fecha de
vencimiento es la fecha en que expira el cupón. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta
años el 1 de enero de 1996 y, seis meses más tarde, es adquirido por un comprador. La fecha de emisión
será 1 de enero de 1996, la fecha de liquidación será 1 de julio de 1996 y la fecha de vencimiento será 1
de enero del 2026, es decir, treinta años después del 1 de enero de 1996, la fecha de emisión.
∙ Todos los argumentos se truncan a enteros.
∙ Si el argumento liq o vencto no es un número de serie válido, CUPON.NUM devuelve el valor
de error #¡NUM!
∙ Si el argumento frec es un número distinto de 1, 2 ó 4, CUPON.NUM devuelve el valor de error
#¡NUM!
∙ Si el argumento base < 0 o si base > 3, CUPON.NUM devuelve el valor de error #¡NUM!
∙ Si el argumento liq ³ vencto, CUPON.NUM devuelve el valor de error #¡NUM!11
Ejemplo
Un bono tiene los siguientes términos:
Fecha de liquidación: 25 de enero de 1993
Fecha de vencimiento: 15 de noviembre de 1993
Cupón: Semestral
Base: Actual/actual
El número de cupones de pago (en el sistema de fecha 1900) es:
CUPON.NUM("25-1-93";"15-11-94"; 2; 1) es igual a 4

11 Función de hoja de cálculo DDB

Devuelve la depreciación de un bien en un período específico con el método de depreciación por doble
disminución de saldo u otro método que se especifique.
Sintaxis
DDB(costo;valor_residual;vida;período;factor)
Costo es el valor inicial del bien.
Valor_residual es el valor al final de la depreciación (a veces denominado valor residual del bien).
Vida es el número de períodos durante los cuales se deprecia el bien (a veces denominado vida útil del
bien).
Período es el período para el que se desea calcular la depreciación. Debe usar los mismos valores que el
argumento vida.
Factor es la tasa de declinación del saldo. Si factor se pasa por alto, se supondrá que es 2 (el método de
depreciación por doble disminución del saldo).
Los cinco argumentos deben ser números positivos.
Observaciones
El método de depreciación por doble disminución del saldo calcula la depreciación a una tasa acelerada.
La depreciación es más alta durante el primer período y disminuye en períodos sucesivos. La función
DDB usa la fórmula siguiente para calcular la depreciación para un período:
costo - valor_residual(depreciación total en períodos anteriores) * factor / vida
Si no desea usar el método de depreciación por doble disminución del saldo, cambie el argumento factor.
Ejemplos
Supongamos que una fábrica compra una máquina nueva. La máquina cuesta 2.400 $ y tiene una vida útil
de 10 años. El valor residual de la máquina es 300 $. En los siguientes ejemplos se muestra la
depreciación durante varios períodos. Los resultados se redondean a dos decimales.
DDB(2400;300;3650;1) es igual a 1,32 $; que corresponde a la depreciación del primer día. Microsoft
Excel asume automáticamente que factor es 2.
DDB(2400;300;120;1;2) es igual a 40,00 $; la depreciación del primer mes.
DDB(2400;300;10;1;2) es igual a 480,00 $; la depreciación del primer año.12
DDB(2400;300;10;2;1,5) es igual a 306,00 $; la depreciación del segundo año, usando un factor de 1,5 en
lugar del método de depreciación por doble disminución del saldo.
DDB(2400;300;10;10) es igual a 22,12 $; la depreciación del décimo año. Microsoft Excel asume
automáticamente que factor es 2.

12 Función de hoja de cálculo DURACION

Devuelve la duración de Macauley de un valor de valor nominal supuesto de 100 $. La duración se define
como el promedio ponderado del valor presente de los recursos generados y se usa como una medida de
la respuesta del precio de un bono a los cambios en el rendimiento.
Sintaxis
DURACION(liq; vencto; cupón; rendto; frec; base)
Liq es la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha
posterior a la fecha de emisión cuando el comprador adquirió el valor bursátil.
Vencto es la fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es cuando expira el valor
bursátil.
Cupón es la tasa de interés nominal anual (interés en los cupones) de un valor bursátil.
Rendto es el rendimiento anual de un valor bursátil.
Frec es el número de cupones que se pagan por año. Para pagos anuales, frec = 1; para pagos
semestrales, frec = 2; para pagos trimestrales, frec = 4.
Base determina en qué tipo de base deben ser contados los días.
Base Base para contar días
0 u omitida US (NASD) 30/360
1 Actual/actual
2 Actual/360
3 Actual/365
4 Europea 30/360
Observaciones
∙ La fecha de liquidación es la fecha en que se compra el cupón, por ejemplo un bono. La fecha de
vencimiento es la fecha en que expira el cupón. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta
años el 1 de enero de 1996 y, seis meses más tarde, es adquirido por un comprador. La fecha de emisión
será 1 de enero de 1996, la fecha de liquidación será 1 de julio de 1996 y la fecha de vencimiento será 1
de enero del 2026, es decir, treinta años después del 1 de enero de 1996, la fecha de emisión.
∙ Los argumentos liq, vencto, frec y base se truncan a enteros.
∙ Si el argumentos liq o vencto no es una fecha válida, DURACION devuelve el valor de error
#¡NUM!
∙ Si el argumento cupón < 0 o si el argumento rendto < 0, DURACION devuelve valor de error
#¡NUM!
∙ Si el argumento frec es un número distinto de 1, 2 ó 4, DURACION devuelve el valor de error
#¡NUM!
∙ Si el argumento base < 0 o si base > 3, DURACION devuelve el valor de error #¡NUM!
∙ Si el argumento liq ³ vencto, DURACION devuelve el valor de error #¡NUM!
Ejemplo
Un bono tiene los siguientes términos:
Fecha de liquidación: 1 de enero de 1986
Fecha de vencimiento: 1 de enero de 1994
Interés: 8 por ciento
Rendimiento: 9,0 por ciento13
Frecuencia: Semestral
Base: Actual/actual
La duración (en el sistema de fecha 1900) es:
DURACION("1-1-86";"1-1-94";0,08;0,09;2;1) es igual a 5,993775

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viernes, 22 de febrero de 2013

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jueves, 7 de febrero de 2013

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